期权  上海中期  早盘  大将军
 来源:上海国际能源交易中心

1、原油可以分为哪些种类?
 

根据不同的标准,原油可以进行以下分类:
按组成分类: 石蜡基原油、环烷基原油和中间基原油三类;
按硫含量分类:超低硫原油、低硫原油、含硫原油和高硫原油四类;
按相对密度分类:轻质原油、中质原油、重质原油三类。


 
  2、如何区分不同原油?
 

轻质原油和重质原油如何区分:

轻质和重质是按照原油的相对密度来区分的。原油的相对密度,在我国是指在压强为101325Pa 下,20°C原油与 4°C纯水单位体积的质量比。美国则是用在压强为101325Pa 下,60°F(15.6°C) 原油与 4°C纯水单位体积的质量比,通常称为 API 度。API 度和 60 °F的原油相对密度(原油与水的密度比)的关系满足: API 度 =(141.5/原油在 60°F的相对密度)-131.5。按照国际上通行的分类标准,超轻原油 API≥50,轻质原油 35≦API<50,中质原油 26≦API<35,重质原油 10≦API<26。不同国家和公司对密度的划分标准可能会有所差异,现实中并不完全机械地遵循这些标准,往往还会考虑定价基准等其它因素。

低硫原油和高硫原油如何区分:

低硫和高硫是按照原油的含硫量来区分的。原油的含硫量是 指原油中所含硫(硫化物或单质硫分)的百分比。硫对原油性质 的影响很大,因为硫对管线有腐蚀作用,对人体健康有害。一般来说,原油中的硫含量占比较小。根据含硫量的不同,可以将原油分为低硫原油、含硫原油和高硫原油。低硫原油的含硫量小于 0.5%,含硫原油的含硫量介于 0.5%与 1.0%之间,高硫原油的含硫 量大于 1.0%。


 
  3、原油生产及用途有哪些?
 

原油通过一定的炼制加工流程可以生产各种原油产品,在社会经济发展中具有非常广泛的应用,是当前主要能源来源。
首先,由原油炼制生产的汽油、煤油、柴油、燃料油以及液化气是能源的主要供应者;其次,原油产品中的高分子合成材料是材料工业的重要支柱,除合成材料外,原油产品还提供了绝大多数的有机化工原料; 此外,金属加工、各类机械毫无例外需要各类润滑材料及其它配套材料,消耗大量原油产品; 建材工业、 轻工、纺织工业也是原油产品的传统用户,新材料、新工艺、新产品的开发与推广,都离不开原油产品;原油产品还可以为农业提供氮肥等化工原料
原油经过分馏生产出汽油、煤油、柴油等初级产品。这些初级产品经过调兑、添加各种功能的添加剂等进一步处理后,就是我们日常使用的商品汽油、柴油。


 
  4、原油运输及相关费用有哪些?
 

一般情况下,原油的洲际运输用油轮,油轮的载重量从几万吨到几十万吨不等。陆上多用管道,美国的原油管网相当发达。短途运输有时也用铁路和公路。
世界油船运费表现为油船费率,主要由基本费率、附加差额、滞期费率和其他条款等构成。
(1)基本费率(Base Rates)
在世界油船费率表中,分为单港费率和多港费率。单港费率是指 1 个装货港/ 1 个卸货港,多港费率是指 1 个以上港口装货/ 1 个以上港口卸货。
(2)附加差额(Differentials)
为了补偿船东因通过运河或其他原因而增加的费用支出,费率表中就这些开支的补偿规定了附加差额。
(3)装卸时间(Lay time)和滞期费(Demurrage)
费率表规定装货和卸货时间共为 72 小时。滞期费按天计算(美元/天),费率表中按照船舶载重吨(夏季载重吨)的大小,分别规定了不同的滞期费率。这个费率主要是根据一定时期各种不同吨位船舶的每天船期损失计算的。
(4)其他条款
按照国际上租船的惯例,向船舶征收的税金或其他费用都由船东负担,而向货物征收的税金或其他费用则由承租人负担。
当前,一艘巨型轮从中东到我国的运费约为 2 美元/桶。


 
  5、原油如何计量及如何换算每桶和每吨?
 

1870 年,洛克菲勒成立标准石油公司,他们使用的是自己家族生产的葡萄酒木桶并且自立交货规格,1 桶为 42 加仑。美国政府采取了英国商人和美国商人能共同接受的标准,即沿用洛克菲勒家族标准石油公司自行制定的标准,规定 42 加仑为 1 桶。这个 标准的原油计量单位“桶”(每加仑为 3.7854L(美),故 1 桶约 159 升)就成为至今全世界都采用的原油交易单位。
然而,“桶”主要还是欧佩克组织和英美等西方国家常用的原油计量单位,是以体积计量的。在中国和俄罗斯等国则是以重量计量的,使用“吨”作为原油计量单位。因为各地出产的原油密度不尽相同,所以一桶原油的重量也不尽相同,大约在 128-142 公斤之间。1 吨原油大约等于 7.0 至 7.8 桶。


 
  6、目前全球原油的供应和需求情况怎么样?
 

根据IEA的数据,2016年全球每天的原油总需求为9645万桶 (1236 万吨 ~ 1378 万吨),同比仅增长147万桶/天。总供给为9690 万桶/天(1242 ~ 1384 万吨/天),同比增长 30 万桶/天。其中,中国每天的原油总需求量为155万吨/天,产量为55万吨/天,相当于每天需求1190万桶,每天供应400万桶。
根据BP的统计数据,2015年全球每天的原油消费量为9501万桶 (1218万吨 ~ 1357 万吨),同比增长190 万桶/天,增速为2011年以来最高。产量增长创下2011年以来的新高,为9167万桶/天 (1175 ~ 1310 万吨/天), 同比增长284万桶/天。其中,中国每天的原油消费量为174万吨/天,产量为59万吨/天,相当于每天消费1337万桶,每天生产431万桶。


 
  7、全球主要原油生产及消费区域分布如何?
 

世界原油消费主要集中在亚太、北美和欧洲及欧亚地区,而世界原油生产区域主要集中在中东、北美和欧 洲及欧亚地区。


 
  8、全球主要石油公司有哪些?
 

主要的跨国石油公司有埃克森-美孚原油公司、皇家壳牌原油公司、英国石油(BP)、道达尔(TOTAL)、雪佛龙(CHEVRON)等。
主要的国家石油公司有沙特阿美公司,伊朗国家石油公司,中国石油天然气集团公司,中国石油化工集团公司,俄罗斯天然气工业股份有限公司,墨西哥国家石油公司,科威特石油公司,阿布扎比国家石油公司,阿尔及利亚国家石油公司, 巴西国家石油公司,意大利埃尼集团,俄罗斯石油公司,伊拉克石油部,卡塔尔石油公司,挪威国家石油公司等。


 
  9、与原油相关的国际组织有哪些,在原油市场起什么作用?
 

石油输出国组织-欧佩克(Organization of the Petroleum Exporting Countries ; OPEC)欧佩克于 1960 年 9 月成立,目前共有 12 个成员国。欧佩克组织在近年曾多次使得原油价格暴涨来抗衡美国等西方发达国家,为平衡世界力量有不可小觑的作用。
2015年OPEC的总产量为180660万吨,占全球总量的41.4%,储量为16990000万吨,占全球总量的70.9%。
国际能源机构(International Energy Agency ; IEA)
IEA 是在 1973 年原油危机发生后,由经济合作与发展组织 (OECD)发起建立的,总部设在巴黎,有 29 个成员国(16个签署国和13个加入国)。它的成员国共同控制着大量原油库存以应付紧急情况,这些原油存储在美国、欧洲、日本和韩国。最近几年 IEA 成员政府所控制原油战略储备已达 13 亿桶,此外还有 25 亿桶商业原油储备,这些储备油可以满足成员国 114 天的原油进口需求。由于 IEA 每天可以释放 1200 万桶原油,因此 IEA的表态对稳定原油市场,缓解油价上涨起到了积极的作用。IEA的消费占全球的 51.5%。
而且由于 OPEC 控制着全球剩余石油产能的绝大部分,而 IEA 则拥有大量的石油储备,他们能在短时期内改变市场供求格局, 从而改变人们对石油价格走势的预期。


 
  10、中东局势对原油市场起到什么影响?
 

中东地区动荡对原油市场的影响大,主要是因为:
首先,中东地区的原油储量巨大。沙特阿拉伯的原油储量高达 2660 亿桶,占世界总储量的比例高达15.7%,其日均产量目前接约1200万桶。其次,伊拉克、伊朗和科威特的储量也分别高达 1431 亿桶、1578 亿桶和 1015 亿桶。
其次,该地区的原油产量和出口量也很大,全球各大原油消费国对其依赖程度很高。据欧佩克 2017 年 1 月份月报的数据显示, 欧佩克成员中中东产油国的日均产量为 2485 万桶,占欧佩克 产量的近 77.7%,占世界总供应量的 25.8%以上。
第三,该地区剩余产能很大,因此对油价调控能力很强。沙特阿拉伯是目前拥有剩余生产能力最大的国家,拥有对世界市场进行调控的能力,因此有人将沙特誉为“世界油市的中央银行”。
正因为如此,中东产油国国内局势一旦发生动荡和出现社会动乱,对世界原油市场就会产生立竿见影的影响。例如 2012 年初欧盟宣布将对伊朗实施制裁,立即导致国际原油价格出现大幅飙升。再如,2011 年利比亚战乱导致利比亚原来日产 160 万桶的原 油供应一度几近停止,给世界油市带来冲击并导致油价飙升。为此,沙特迅速提高产量以弥补利比亚供应中断造成的空缺,对遏制世界油价进一步飙升起到了重要作用。


 
  11、中国原油产量及消费量,市场份额如何?
 

据BP发布的统计数据显示,截至2015年度,中国生产原油430.9万桶/天,占世界原油产量的4.9%,是世界第五大原油生产国;中国石油消费量为1196.8万桶/天,占世界消费量的12.9%,是世界第二大石油消费国。


 
  12、中国原油产量和进口比例,对外依存情况如何?
 

根据国家统计局统计,2016年我国生产原油19771万吨,进口原油3.76亿吨,出口294万吨,原油表观消费量5.56亿吨,对外依存度突破65%。


 
  13、我国进口原油主要来自哪些国家,及规模如何?
 

我国原油进口主要来自中东产油国家,俄罗斯及前苏联地区,以及非洲产油国等国家和地区。据中国海关总署公布信息,2016年进口原油3.81亿吨,同比增长13.6%。
2016年度中东地区原油进口占总进口量百分比近50%,是我国原油进口的主要来源,因此上海能源交易中心(能源中心)在原油期货标的物的选取上,也是选择了我国从中东进口量最大的中质含硫油。出口目的地主要是澳大利亚、韩国、泰国等。


 

地址:上海市浦东新区世纪大道1701号中国钻石交易中心13B
电话:021-60209176 邮编:200122
上海中期期货股份有限公司 版权所有 沪ICP备10202260号

沪公网安备 31011502002292号