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午间评述2019-12-05

品种

分析要点

上海中期研发团队

股指

今日早盘三组期指高开向上走高,盘中小幅回落,指数涨幅收窄,建议暂时观望。

宏观金融研发团队

贵金属

早盘沪金2002合约震荡整理,中美贸易不确定性犹存。操作上,建议适当多头布局。

金属研发团队

铜(CU)

早盘沪铜2001合约高位震荡,上海电解铜现货对当月合约升水上调30元至升170-升190元/吨。操作上,建议逢高布局空单,期权方面,建议卖出虚值看涨期权。

螺纹(RB)

早盘主力合约继续移仓05合约,整体反弹动力依然不足,05合约冲高回落,预计短期高位压力依然较大,整体维持震荡表现,多单谨慎持有。

热卷(HC)

早盘期价重心继续小幅上移,但上方压力依然偏大,关注3600一线附近支撑力度,观望为宜。

铝(AL)

沪铝早盘高位震荡,持仓量下降,成交量一般,当前电解铝企业利润丰厚且近期去库存超预期。操作上,建议区间操作为主。

锌(ZN)

沪锌早盘高位震荡,成交量一般,近期锌去库速度进度良好,且海外库存低位对LME锌价有支撑。操作上,中线仍以逢高做空为主。

铅(PB)

沪锌早盘小幅上涨,整体工业金属偏强运行,操作上,暂时观望。

镍(NI)

早盘沪镍2002合约弱势震荡,持仓量增加1.1万手。金川公司电解镍成交价下调500元至109350-109850元/吨。操作上,建议暂时观望。

锰硅(SM)

早盘SM001合约期价低开低走后回调上行,短期锰硅市价或将继续呈现盘整运行的态势,SM001合约建议以区间操作为宜。

硅铁(SF)

早盘SF001合约期价拉涨上行后高位震荡,短期硅铁市价或将继续以盘整运行为主,SF001合约建议以区间操作为宜。

不锈钢(SS)

早盘不锈钢低位震荡,持仓小幅减少,成交量一般,操作上建议短线暂且观望,中长线可轻仓逢高布局空单。

铁矿石(I)

早盘期价高位整理,整体表现依然维持偏强表现,多单继续持有。

天胶及20号胶

沪胶早盘期价小幅冲高,泰国原料价格走高。操作上,建议前空离场。期权方面,建议跨式盘整策略。20号胶早盘期价小幅走强,建议空单离场。

能源化工研发团队

PVC(V)

早盘2001合约回落运行,目前供应检修量有所增加,但电石利润有见顶迹象,短期震荡运行,低库存支撑现货,01合约止盈。

原油(SC)

早盘SC1912合约受外盘推动大幅上行2%,关注供应短缺及OPEC+是否会延长减产,暂时观望,维持看多思路。

燃油(FU)

燃油早盘期价震荡整理,20日均线支撑。运费回落且需求受高低硫切换拖累,但OPEC会议在即,市场情绪波动。操作上,空单离场。

乙二醇(EG)

乙二醇期货主力合约EG2001早盘偏弱回调,持仓有所下降,成交良好。虽然供应担忧仍将持续存在,但近期库存持续低位和聚酯产销回暖或在一定程度上利好期价。操作上建议激进者可短多持有。

纸浆(SP)

纸浆早盘期价强势拉升,均线系统空头排列。库存压力难改,但国外浆厂屡有停工。操作上,区间震荡思路对待。

沥青(BU)

早盘2006合约围绕2900一线震荡,雨季及高温过后,需求将逐步释放,短期考验均线支撑,暂时观望为宜。

塑料(L)

早盘塑料期货主力L2005合约窄幅波动,现货价格窄幅整理,这两日下游对高价货源采购量有所下降,LLDPE价格重回震荡走势。操作上,建议暂时观望。

聚丙烯(PP)

早盘期价在8500元/吨一线整理为主,成交量和持仓量小幅下降,现货市场报价持稳,建议短线多单谨慎持有,套利09-01正套谨慎持有。

PTA(TA)

早盘TA2001今日回升1%,前期反弹力度不强,现货低价抛货及下游聚酯减产,中期仍偏空思路对待。

苯乙烯(EB)

早盘主力合约EB2005期价偏强震荡,收于7291元/吨,减仓量3786手,盘面活跃度较低,操作上建议逢高布局空单。

焦煤(JM)

早盘焦煤期货主力合约窄幅震荡,振幅微小,成交低迷,持仓量大减,重点关注下游焦炭市场能否维持偏强走势,操作上建议暂且观望。

焦炭(J)

早盘焦炭期货主力合约震荡下行,振幅不大,成交较差,持仓量大减,重点关注焦化去产能是否以激进形式推进,操作上建议多单逐步减仓。

动力煤(TC)

早盘动力煤期货主力合约窄幅震荡,振幅微小,成交低迷,持仓量略增,重点关注年度长协基准价调整,操作上建议多单谨慎持有。

甲醇(ME)

受近期化工品反弹影响,早盘MA2001合约低位偏强震荡运行,成交良好,持仓有所下降。目前港口库存胀库现象依然严重,成本支撑有限,下游需求缺乏明显利好刺激,操作上建议空单继续谨慎持有。

尿素(UR)

早盘UR001合约期价震荡高走,短期尿素的价格或将继续小幅调涨,操作上建议前期多单继续持有。

玻璃(FG)

早盘玻璃期货主力合约高位窄幅震荡偏弱运行,整体成交良好,持仓小幅下降。目前玻璃现货价格虽然表现坚挺,但伴随着天气逐渐趋冷,需求端或受一定程度影响,操作上建议短期谨慎看空。

白糖(SR)

早盘郑糖主力震荡,操作上建议多单离场观望。期权方面,目前白糖隐含波动率持稳,建议卖出虚值看跌期权。

农产品研发团队

玉米及玉米淀粉

临近元旦春节,基层玉米上量,玉米价格偏弱走势,建议先观望。

大豆(A)

基层余粮不多,农户惜售情绪强烈,贸易商上量困难,持续太高收购价,暂时建议观望。

豆粕(M)

豆粕库存小幅增加,且年前大猪出栏,市场预期届时需求将维持疲弱,暂时建议观望。

豆油(Y)

近期成交较好,豆油库存进一步下降,操作上建议暂且观望。

棕榈油(P)

amspec agri机构显示,棕榈油11月出口环比下滑7.4%,操作上暂时建议观望,等待12月MPOB报告指引。

菜籽类

上周油厂开机小幅下降,菜粕库存走低,操作上建议观望。

鸡蛋(JD)

早盘鸡蛋主力震荡,春节备货启动,鸡蛋价格有望继续上涨,操作上短期逢低做多。

粳米(RR)

早盘粳米主力下行,持仓减少,目前18年新稻库存即将见底,米企和贸易商挺价意愿较强,操作上建议投资者暂且观望。

苹果(AP)

早盘苹果合约维持震荡走势。现货方面,库外货即将结束,库内货源成交缓慢,冷库货源报价偏高。短期或维持震荡偏强走势,建议暂时观望,激进者可逢低布局多单。

红枣(CJ)

早盘红枣合约继续维持区间震荡。新疆地方政府拟出台一些托底政策,鼓励企业以更高的价格收购红枣,从而保证枣农的收益,对红枣价格形成一定的支撑作用。短期或维持震荡,操作建议观望。

棉花及棉纱

早盘郑棉主力震荡偏强,目前新棉销售压力较大,棉价承压棉纱方面,早盘棉纱震荡,操作上建议逢高抛空,期权方面,操作上可卖出虚值看跌期权。

金属研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),李白瑜,曹凯龙

能源化工研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),何立弘,韦凤琴 , 郭金诺 , 李吉龙

农产品研发团队成员

雍恒(Z0011282),俞涵丽,徐忆冰

宏观股指研发团队成员

王舟懿(Z0000394),闫星月,李雪松


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