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午间评述2019-11-07

品种

分析要点

上海中期研发团队

股指

今日早盘三组期指平开后呈现倒V型反转态势,指数间微幅分化,建议多单持有IF1911合约。

宏观金融研发团队

贵金属

早盘沪金1912合约小幅冲高,中美双方确认部分文本的技术性磋商基本完成,操作上,建议短线观望。

金属研发团队

铜(CU)

早盘沪铜1912合约低位震荡,上海电解铜现货对当月合约上调10元至升80-升120元/吨。操作上,建议逢高布局空单,期权方面,建议卖出虚值看涨期权。

螺纹(RB)

早盘期价窄幅整理,关注持续反弹动力以及下方3400一线附近支撑力度,多单继续持有。

热卷(HC)

早盘期价维持震荡表现,3400一线附近仍有一定争夺,暂时观望为宜。

铝(AL)

沪铝早盘低位震荡,持仓量下降,成交量一般,当前电解铝企业利润丰厚且近期累库超预期。操作上,建议区间操作为主。

锌(ZN)

沪锌早盘震荡回落,成交量一般,近期锌去库速度进度良好,且海外库存低位对LME锌价有支撑。操作上,中线仍以逢高做空为主。

铅(PB)

沪锌早盘小幅上涨,整体工业金属偏强运行,操作上,暂时观望。

镍(NI)

早盘沪镍1912合约冲高后回落,持仓量变化不大。金川公司电解镍成交价上调650元至134700-135000元/吨。操作上,建议暂时观望。

锰硅(SM)

早盘SM001合约期价横幅震荡后弱势下行,见低点后盘面有所回调,持仓减少,盘面成交活跃,操作上建议前期空单谨慎持有。

硅铁(SF)

早盘SF001合约期价冲高回落,持仓减少,盘面成交活跃,操作上建议轻仓逢反弹介入空单。

不锈钢(SS)

早盘不锈钢低位震荡,持仓小幅减少,成交量一般,操作上建议短线暂且观望,中长线可轻仓逢高布局空单。

铁矿石(I)

早盘期价弱势回落,整体表现维持震荡格局,预计短期上下空间有限,观望为宜。

天胶及20号胶

沪胶早盘期价冲高回落,持仓量下降。需求弱势难改,且库存压力较大。操作上,建议轻仓试空。期权方面,建议跨式盘整策略。20号胶早盘期价走弱,建议空单逐步入场。

能源化工研发团队

PVC(V)

早盘2001合约震荡走弱,目前供应检修量有所增加,但电石利润有见顶迹象,短期震荡运行。

原油(SC)

早盘SC1912合约震荡走弱,关注供应短缺及OPEC+是否会延长减产,暂时观望,中期维持看多思路。

燃油(FU)

燃油早盘期价大幅走低,持仓量增加。运费回落且需求受高低硫切换拖累。操作上,轻仓试空。

乙二醇(EG)

乙二醇期货主力合约EG2001早盘承压大幅走弱,成交良好,持仓有所增加。近期乙二醇市场需求有所回落、港口现货升水主力合约幅度仍然较大,后市供给压力仍不乐观,操作上建议空单谨慎持有。

纸浆(SP)

纸浆早盘期价震荡整理,持仓量下降。库存压力难改,但国外浆厂屡有停工。操作上,暂时观望。

沥青(BU)

早盘1912合约围绕3000一线运行,雨季及高温过后,需求将逐步释放,短期考验均线支撑,观望为宜。

塑料(L)

早盘塑料期货主力合约走弱,PE现货价格小幅下跌,LLDPE石化出厂价下调,塑料供应整体相对宽松以及原油下跌对盘面形成影响,因此塑料期货今日将偏弱运行。操作上,建议逢反弹空单参与。

聚丙烯(PP)

早盘期价在8500元/吨一线整理为主,成交量和持仓量小幅下降,现货市场报价持稳,建议短线多单谨慎持有,套利09-01正套谨慎持有。

PTA(TA)

早盘TA2001继续大幅下挫,现货低价抛货及下游聚酯减产,仍偏空思路对待。

苯乙烯(EB)

早盘主力合约EB2005期价偏弱震荡,收于7,251元/吨,增仓量10,564手,盘面活跃度上升,操作上建议暂且观望。

焦煤(JM)

早盘焦煤期货主力合约弱势整理,振幅不大,成交较差,持仓量大减,重点关注焦炭市场行情,操作上建议暂且观望。

焦炭(J)

早盘焦炭期货主力合约小幅下挫,振幅不大,成交较差,持仓量大减,重点关注成材市场行情,操作上建议空单谨慎持有。

动力煤(TC)

早盘动力煤期货主力合约弱势震荡,振幅微小,成交低迷,持仓量明显减少,重点关注下游冬储是否提上日程,操作上建议逢低试多。

甲醇(ME)

在化工品走弱影响下,早盘MA2001合约承压大幅走弱,成交良好,持仓有所增加。目前港口库存胀库现象严重,虽烯烃需求表现有所好转,但短期在化工品趋弱背景下建议暂且观望,但从目前市场反馈消息来看,西北地区四季度供给释放速度或有缓和,下方空间逐渐有限,后市可多单择机入场。

尿素(UR)

早盘UR001合约期价以低位震荡运行为主,持仓小幅增加,盘面活跃度一般。UR001合约建议继续以偏空思路操作为宜,套利方面可尝试1-5反套。

玻璃(FG)

早盘玻璃期货主力合约高位偏强震荡运行,整体成交良好,持仓小幅下降。目前玻璃库存总量依旧高企,但终端需求逐渐回暖,现货价格表现坚挺,操作上建议短期暂且观望。?

白糖(SR)

早盘郑糖主力大幅回落至5660/吨附近,操作上建议暂且观望。期权方面,目前白糖隐含波动率持稳,建议卖出虚值看跌期权。

农产品研发团队

玉米及玉米淀粉

早盘玉米价格震荡走低,港口玉米价格稳定,目前港口库存处于低位,但新季玉米上市在即,短期玉米震荡走势为主,建议先观望。

大豆(A)

国产大豆上市在即,价格窄幅震荡,短期预计偏弱走势,暂时建议观望。

豆粕(M)

中美关系趋于缓和,豆粕价格走势偏弱,暂时建议观望。

豆油(Y)

油厂开机恢复, 近期成交较好,库存小幅下降,操作上建议暂且观望。

棕榈油(P)

外盘马棕在减产预期及需求利多的情绪下走势强劲,带动国内油脂继续偏强走势,短期预计油脂仍将偏强,操作上建议暂且观望。

菜籽类

水产需求进入淡季,菜粕走势弱于豆粕,操作上建议豆菜粕价差。

鸡蛋(JD)

早盘鸡蛋主力在4760元/500kg附近整理,主销区均价保持高位,操作上建议多单可暂且观望。

粳米(RR)

早盘粳米主力震荡,目前18年新稻库存即将见底,米企和贸易商挺价意愿较强,后期随着高校陆续开学,粳米需求将逐渐恢复,操作上建议投资者暂且观望。

苹果(AP)

早盘苹果合约价格震荡偏强走势。现货方面,山东栖霞产区上货量接近高峰,成交量明显增加,价格以质论价为主。陕西洛川上货量充足,好货量少,采购商不算多,果农大量入库,成交价格混乱。短期或维持震荡走势,操作建议区间操作为宜。

红枣(CJ)

早盘红枣合约震荡偏强走势。新疆地方政府拟出台一些托底政策,鼓励企业以更高的价格收购红枣,从而保证枣农的收益,对红枣价格形成一定的支撑作用。此外,储存成本也对给予红枣价格一定的支撑作用。短期或维持震荡,操作建议轻仓试多。

棉花及棉纱

早盘郑棉主力大幅下行至13000元/吨下方,目前棉籽价格有小幅回升,但是新棉销售压力较大,棉纱方面,早盘棉纱走同步郑棉上涨,操作上建议逢高抛空,期权方面,操作上可卖出虚值看跌期权。

金属研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),李白瑜,曹凯龙

能源化工研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),何立弘,韦凤琴 , 郭金诺 , 李吉龙

农产品研发团队成员

雍恒(Z0011282),俞涵丽,徐忆冰

宏观股指研发团队成员

王舟懿(Z0000394),闫星月,李雪松


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