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午间评述2019-06-05

品种

分析要点

上海中期研发团队

股指

今日早盘三组期指高开后震荡下行,临近午盘向上走高,建议持有2*IH/IC比值扩大套利合约。

宏观金融研发团队

贵金属

早盘沪金1912合约偏强震荡,美联储降息预期及避险情绪升温利好贵金属,建议逢低买入。

金属研发团队

铜(CU)

早盘沪铜1907合约弱势反弹,上海电解铜现货对当月合约上调25元至升110-升170元/吨。操作上,宏观经济下行及避险情绪拖累铜价走势,建议观望,期权策略暂时观望。

螺纹(RB)

早盘期价冲高回落,整体表现维持震荡格局,观望为宜。

热卷(HC)

早盘期价冲高回落,整体表现依然承压,观望为宜。

铝(AL)

沪铝早盘震荡为主,持仓量下降,成交量一般,氧化铝持续上涨对电解铝支撑较强,操作上,逢低多单布局。

锌(ZN)

沪锌早盘盘中震荡,持仓量下降,成交量一般,近期锌去库速度减缓,马上迎来消费淡季,增产预期浓厚,冶炼厂复产在即。操作上,逢高做空为主。

镍(NI)

早盘沪镍1907合约弱势震荡,持仓量增加0.7万手。金川公司电解镍成交价下调200元至97200-97400元/吨。操作上,建议沪镍7-10正套减持。

锰硅(SM)

今早SM909合约期价跳空高开后横幅盘整,之后交易重心小幅回落。近期SM909合约期价或将呈现震荡走弱态势,操作上建议轻仓逢回调介入空单。

硅铁(SF)

早盘SF909合约期价震荡走高,近期SF909合约期价或将以区间震荡运行为主,而中期来看硅铁市场仍处供略大于求的格局,操作上建议短线以观望为宜,等待回调介入空单。

铁矿石(I)

早盘期价表现企稳,整体波动幅度收窄,观望为宜。

天胶(RU)

早盘橡胶09合约小幅反弹,但整体依然承压14000一线,目前维持观望态势,前期反套可继续持有。

能源化工研发团队

PVC(V)

早盘1909合约回落6600一线震荡,目前供应检修量有所增加,电石资源仍然紧张,可依托均线多单持有。

原油(SC)

早盘SC1907合约小幅回升震荡,短期不确定性因素增大,观望为宜。

燃油(FU)

燃油早盘期价震荡上行,持仓量增加。原油市场空头氛围浓厚,但发电高峰季的开启或为期价提供上行动能。操作上,等待长线逢低做多机会。

乙二醇(EG)

乙二醇期货主力合约EG1909早盘偏弱震荡运行,成交良好,持仓小幅增加。基本面方面,MEG港口库存仍处高位,去库压力高企,国外乙二醇成本低廉继续拖累国内市场,短期市场空头氛围浓厚,操作上建议空单谨慎持有。

纸浆(SP)

纸浆早盘期价震荡回落,持仓量增加,均线系统空头排列。现货价格走弱,且需求无明显起色。操作上,轻仓持空。

沥青(BU)

早盘1912合约震荡回升,围绕3000一线震荡,雨季将逐步影响需求,短期考验均线支撑,观望为宜。

塑料(L)

早盘塑料期货主力合约小幅下跌,持仓量增加,塑料供需面暂无好转,塑料期货价格将弱势运行。操作上,建议暂时观望为宜。

聚丙烯(PP)

早盘期价在8500元/吨一线整理为主,成交量和持仓量小幅下降,现货市场报价持稳,建议短线多单谨慎持有,套利09-01正套谨慎持有。

PTA(TA)

早盘TA1909早盘回落,目前整个社会库存量不高,三季度供应将增加,期价将维持弱势。

焦煤(JM)

早盘焦煤1909合约窄幅震荡,日内振幅微小,成交较差,持仓量略增。操作上建议投资者谨慎偏多看待。

焦炭(J)

早盘焦炭1909合约震荡整理,日内振幅不大,成交较差,持仓量下行。操作上建议投资者轻仓短空。

动力煤(TC)

早盘动力煤1909合约震荡偏弱运行,日内振幅微小,成交较差,持仓量略增。操作上建议投资者逢低短多。

甲醇(ME)

早盘MA909合约小幅冲高后震荡回落,成交良好,持仓略有增加。前期江苏盐城爆炸事件持续发酵,下游需求下降预期增加,环保监管趋严。但数据表明基本面正在好转,港口库区出货近期明显好转,甲醇制烯烃复产相对集中。近期走跌多受原油价格拖累,目前已出现超跌迹象,下方空间有限,投资者不宜过分追空。操作上建议多单谨慎重新入场,后市关注原油价格走势。

玻璃(FG)

早盘玻璃期货主力合约窄幅震荡运行,成交良好,持仓略减。目前玻璃库存总量依旧高企,但终端需求缓慢恢复,现货市场成交逐渐转好,操作上建议多单谨慎持有。

白糖(SR)

郑糖主力早盘继续上涨,突破上方5000元/吨压力,期现基差逐渐恢复,操作上建议偏多思路运行,期权方面,目前白糖隐含波动率上涨,操作上可做多波动率组合。

农产品研发团队

玉米及玉米淀粉

今日玉米1909合约价格走低,现货报价稳中偏弱,关注产区天气及后续拍卖成交情况。

大豆(A)

今日大豆价格走弱,美豆播种进度依然落后于往年,关注国内大豆种植面积,国外产区天气状况及美国大豆播种进度。

豆粕(M)

美豆天气忧虑升温,短期900美分/蒲承压,豆粕关注3000元/吨争夺,操作上建议多单逢高减仓。期权方面,建议牛市价差策略。

豆油(Y)

豆油5500元/吨承压,油脂供应压力下,粕强油弱延续,操作上建议持有油粕比缩小头寸。

棕榈油(P)

棕榈油4500元/吨压力显现,整体维持低位震荡,操作上建议暂且观望。

菜籽类

美豆天气市启动,且 6、7月份菜籽到港量仍然偏低,菜粕跟随豆粕高位震荡,建议偏多思路,等待回调买入。

鸡蛋(JD)

鸡蛋主力主要在4450一线震荡,鸡蛋消费即将步入淡季,鸡蛋需求回落,现货价格持续走弱,操作多单止盈离场。

苹果(AP)

今日苹果价格震荡走弱,新季苹果处于生长期,此时对天气仍处于敏感期。操作上暂时建议多单止盈。

棉花及棉纱

郑棉主力早盘盘整,当前棉花市场进口冲击叠加需求疲弱,操作上建议偏空思路操作,棉纱方面,早盘棉纱主力弱势运行,期权方面,当前波动率波动上涨,操作上可做多波动率组合。

金属研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),李白瑜,曹凯龙

能源化工研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),何立弘,韦凤琴 , 郭金诺 , 李吉龙

农产品研发团队成员

雍恒(Z0011282),俞涵丽,徐忆冰

宏观股指研发团队成员

王舟懿(Z0000394),闫星月


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