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午间评述2019-05-09

品种

分析要点

上海中期研发团队

股指

今日早盘三组期指低开后震荡下行,IF和IH加权指数下跌逾2%,建议暂时观望。

宏观金融研发团队

贵金属

早盘沪金1906合约震荡上行,市场对全球经济衰退以及中美经贸谈判前景的担忧支撑金价,建议轻仓多单。

金属研发团队

铜(CU)

早盘沪铜1906合约弱势震荡。上海电解铜现货对当月合约下调15元至贴10-升100元/吨。操作上,当前避险情绪高涨,建议观望,期权策略暂时观望。

螺纹(RB)

早盘期价冲高回落,整体表现依然承压运行,关注3700一线附近支撑情况,空单继续持有。

热卷(HC)

早盘期价跳空低开走弱,整体表现有所转弱,做多卷螺差套利可考虑离场。

铝(AL)

沪铝早盘低位震荡后小幅冲高,持仓量下降,成交量一般,宏观方面情绪较好,操作上,逢低多单布局。

锌(ZN)

沪锌早盘低位震荡,持仓量下降,成交量一般,有色金属处于传统累库季节,矿端加工费上涨迅速,但供应预期有所减弱。操作上,逢高做空为主。

镍(NI)

早盘沪镍1906合约弱势震荡,持仓量增加0.6万手。金川公司电解镍成交价下调1150元至98600-98900元/吨。操作上,供应压力逐步兑现,建议关注压力位做空机会。

锰硅(SM)

早盘SM909合约最高上冲至7170元/吨,持仓减少,收盘回落在5日均线附近,现货报价继续小幅下调,市场氛围依旧较弱,建议暂且观望。

硅铁(SF)

早盘SF909合约增仓小幅上行,现货市场表现平稳,建议关注6050元/吨附近的压力,若增仓向上突破,可多单轻仓跟进。

铁矿石(I)

早盘期价窄幅盘整,整体表现维稳,观望为宜。

天胶(RU)

早盘橡胶09合约小幅反弹,但整体依然承压14000一线,目前维持观望态势,前期反套可继续持有。

能源化工研发团队

PVC(V)

早盘1909合约震荡回落,寻求7000一线支撑,目前供应检修量有所增加,电石资源仍然紧张,可依托均线多单持有。

原油(SC)

早盘SC1906合约早盘震荡回升480一线,短期不确定性因素增大,短期多单止盈观望。

燃油(FU)

燃油早盘期价围绕2800元/吨弱势震荡,持仓量下降,上方5日均线有压力。燃油即期供应较为充裕,但仍有旺季消费支撑。操作上,建议观望。

乙二醇(EG)

乙二醇期货主力合约EG1909早盘继续震荡下行,成交状况良好,持仓小幅增加。基本面方面,MEG港口库存仍处高位,去库压力高企,短期期价在下破5000元/吨整数关口支撑后市场悲观氛围浓厚,但在企业利润急剧下滑背景下下行空间或有限,操作上建议暂且观望。

纸浆(SP)

纸浆早盘期价大幅回落,持仓量增加,均线系统空头排列。终端需求恢复缓慢,供应压力难以缓解。操作上,暂时观望。

沥青(BU)

早盘1906合约震荡回落,雨季将逐步影响需求,短期观望为宜。

塑料(L)

早盘塑料主力合约在8100元/吨附近弱势整理,成交量和持仓量继续增加,技术走势较弱,但当前价格处于去年11月份以来的低位水平,继续追空安全边际不高,操作上,建议暂时观望为宜。

聚丙烯(PP)

早盘期价在8500元/吨一线整理为主,成交量和持仓量小幅下降,现货市场报价持稳,建议短线多单谨慎持有,套利09-01正套谨慎持有。

PTA(TA)

早盘TA1909早盘小幅回落,目前整个社会库存量不高,二季度供应增加幅度不高,暂时观望为宜。

焦煤(JM)

早盘焦煤1909合约震荡下行,日内振幅不大,成交较差,持仓量下行。操作上建议投资者暂且观望,激进者尝试逢高短空。

焦炭(J)

早盘焦炭1909合约强势不再,震荡下行,日内振幅不大,成交良好,持仓量略减。操作上建议投资者逢高短空。

动力煤(TC)

早盘动力煤1909合约小幅上行,日内振幅微小,成交尚可,持仓量略减。操作上建议投资者暂且观望,可尝试逢低短多。

甲醇(ME)

早盘MA909合约震荡偏弱运行,成交良好,持仓下降。前期江苏盐城爆炸事件持续发酵,下游需求下降预期增加,但数据表明基本面正在好转,港口库区出货近期明显好转,甲醇近期表现相对强势。操作上建议多单谨慎持有。

玻璃(FG)

早盘玻璃期货主力合约继续延续反弹走势,成交回暖,持仓小幅增加。目前玻璃库存总量依旧高企,但终端需求缓慢恢复,现货市场成交逐渐转好,操作上建议多单谨慎持有。

白糖(SR)

郑糖主力早盘震荡偏弱,重心移至5100元/吨一线运行,主产区收榨即将完成,后期新糖大量上市将对糖价造成压力,操作上建议暂且观望,期权方面,目前1909合约平值期权期权波动率回调,短期内建议逢高卖出宽跨式组合。

农产品研发团队

玉米及玉米淀粉

今日玉米价格走强,中美贸易谈判风波再起,市场担忧谷物进口或落空,贸易商挺价意愿较强。

大豆(A)

中美贸易谈判或再度成为市场交易点,国内豆类价格止跌企稳,目前美豆正值播种季节,关注主产区天气情况。

豆粕(M)

受中美关系不确定性影响,豆粕2500-2700元/吨区间思路,操作上建议暂且观望。期权方面,建议暂且观望。

豆油(Y)

豆油5250元/吨显现支撑,中美关系不确定性为其提供支撑,操作上建议暂且观望。

棕榈油(P)

棕榈油在4320元/吨寻得支撑,近期棕榈油大幅下挫至低位区间,下方空间有限,操作上建议暂且观望。

菜籽类

近期中美及中加关系风险较大,豆菜粕价差震荡风险加剧,操作上建议暂且观望。受菜籽政策反复影响,菜油宽幅震荡,建议暂且观望。

鸡蛋(JD)

鸡蛋主力早盘横盘整理,端午节消费启动,近期鸡蛋现货价格走高,对于期货市场支撑有力,操作可逢低做多。

苹果(AP)

苹果价格近月强势上涨,主要是受苹果库存低,现货持续上涨的带动,而新季苹果处于生长期,但从目前了解到的苹果套袋情况,新季苹果产量较去年大幅增加。操作上暂时建议观望。

棉花及棉纱

郑棉主力早盘下行,目前市场关注的重心重回到中美关系上,短期内对于棉花价格有所利空,操作上建议暂且观望,棉纱方面,早盘棉纱主力震荡运行,短期建议区间操作为宜,期权方面,当前波动率在15%一线,操作上建议择机卖出宽跨式组合。

金属研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),李白瑜,曹凯龙

能源化工研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),何立弘,韦凤琴 , 郭金诺 , 李吉龙

农产品研发团队成员

雍恒(Z0011282),俞涵丽,徐忆冰

宏观股指研发团队成员

王舟懿(Z0000394),闫星月


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