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午间评述2019-04-08

品种

分析要点

上海中期研发团队

股指

今日早盘三组期指跳空高开后震荡下行,临近午市收盘仅IH加权指数上涨,建议多单持有IF1905合约。

宏观金融研发团队

贵金属

早盘沪金1906合约震荡上行,美元走势偏强对贵金属构成压力。操作上,建议暂时观望。

金属研发团队

铜(CU)

早盘沪铜1905合约低开后上行,上海电解铜现货对当月合约下调15元至升10-升160元/吨。操作上,中国3月PMI季节性反弹力度超预期,库存拐点待验证,建议暂时观望,期权策略暂时观望。

螺纹(RB)

早盘期价延续偏强走势,1910合约靠近3700一线,预计短期表现或延续多头格局,关注持续反弹动力,短多继续持有。

热卷(HC)

早盘期价延续强势表现,跳空高开后继续上行,关注持续反弹动力,暂时观望为宜。

铝(AL)

沪铝早盘高位震荡为主,持仓量下降,成交量一般,增值税下降对有色金属板块上行有压力,但宏观方面情绪较好,操作上,逢低多单布局。

锌(ZN)

沪锌早盘高位震荡小幅回撤,持仓量下降,成交量一般,有色金属处于传统累库季节,矿端加工费上涨迅速,但供应预期有所减弱。操作上,观望为主。

镍(NI)

早盘沪镍1905合约低开后上行,持仓量减少0.6万手。金川公司电解镍成交价下调700元至104100-104300元/吨。操作上,后续供应压力偏大,但全球精炼镍库存持续下降,中国经济季节性反弹力度超预期,建议轻仓多单。

锰硅(SM)

今早SM905合约期价震荡高走,近期SM905合约的价格较大可能以偏强震荡运行为主,短线建议轻仓逢回调介入多单。

硅铁(SF)

早盘SF905合约期价高开跳水后反弹上行,近期SF905合约的期价较大可能呈现偏强震荡的态势,短线建议轻仓逢回调介入多单。

铁矿石(I)

早盘期价延续强势表现,整体继续反弹,关注持续反弹动力,短多持有。

天胶(RU)

早盘橡胶09合约小幅反弹,但整体依然承压14000一线,目前维持观望态势,前期反套可继续持有。

能源化工研发团队

PVC(V)

早盘1905期价冲高回落,目前供应检修量有所增加,电石资源仍然紧张,可依托均线多单轻仓介入。

原油(SC)

早盘SC1905合约继续走高,目前05-06合约有价差做扩机会,单边仍有上涨空间,建议投资者关注。

燃油(FU)

燃油早盘期价高开后小幅回落,持仓量增加。燃油市场需求疲弱状态持续,同时近期供应维持宽松。操作上,轻仓持空。

乙二醇(EG)

乙二醇期货主力合约EG1906早盘高开低走,成交状况良好,持仓小幅增加。基本面方面,MEG港口库存仍处高位,去库压力高企,短期期价在上方5000元/吨处存有阻力,操作上建议暂且观望。

纸浆(SP)

纸浆早盘期价偏强运行,持仓量下降。秋季出版备货季即将到来,但供应压力难以缓解。操作上,暂时观望。

沥青(BU)

早盘1906合约期价窄幅震荡,下游将逐步开工,中线多单持有。

塑料(L)

早盘塑料主力期货合约震荡上涨,市场交投情绪有所好转,现货价格上涨为主,操作上,建议短线多单谨慎持有。

聚丙烯(PP)

早盘期价在8500元/吨一线整理为主,成交量和持仓量小幅下降,现货市场报价持稳,建议短线多单谨慎持有,套利09-01正套谨慎持有。

PTA(TA)

早盘TA1905期价跳空高开后继续走高,整体表现维持强势,目前整个社会库存量不高,供应增加幅度不高,暂时观望为宜。

焦煤(JM)

早盘焦煤1905合约小幅上行,日内振幅不大,成交较差,持仓量略减。操作上建议投资者暂且观望。

焦炭(J)

早盘焦炭1905合约震荡上行,涨幅明显,日内振幅不大,成交较差,持仓量下行。操作上建议投资者关注做多焦化利润的套利机会。

动力煤(TC)

早盘动力煤1905合约走势偏弱,日内振幅不大,成交较差,持仓量略减。操作上建议投资者逢低短多。

甲醇(ME)

受响水工业园区将彻底关闭影响,早盘甲醇期货主力合约大幅反弹,成交良好,持仓大幅下降,短期空头主动离场意向明显。目前甲醇华东及华南地区主流库存压力仍然较大,降税后市场对成本下降预期增加,但后市需要关注响水工业园区关闭对能化板块所带来的影响以及春检执行力度。操作上建议多单谨慎持有。

玻璃(FG)

早盘玻璃期货主力合约偏强震荡运行,成交一般,持仓小幅增加。目前玻璃库存总量依旧高企,终端需求恢复缓慢,现货市场成交一般,操作上建议暂且观望。

白糖(SR)

郑糖主力早盘震荡偏强,重心上移至5100元/吨一线,糖厂压榨接近尾声,后期供应面压力加大,操作上可建议暂且观望。期权方面,目前1909合约平值期权期权波动率震荡,建议投资者可卖出宽跨式组合,收取时间价值。

农产品研发团队

玉米及玉米淀粉

早盘玉米价格震荡。市场传言拍卖底价抬升提振市场信心,港口价格仍偏弱运行。淀粉方面,早盘淀粉价格跟随原料玉米震荡,目前下游走货疲弱,库存进一步增加。短期预计玉米仍将偏弱运行。

大豆(A)

早盘豆类价格盘整,现货报价小幅走低,南美大豆正值收割上市季节,全球供应充足。短期建议观望为主。

豆粕(M)

豆粕短期维持震荡格局,关注2650元/吨压力,操作上建议空单减仓。期权方面,建议持有熊市价差策略。

豆油(Y)

近期豆油库存压力上升,豆油维持底部震荡,5500元/吨显现支撑,操作上建议持有豆菜粕价差收窄。

棕榈油(P)

4月棕榈油消费回暖对其形成底部支撑,棕榈油探底阶段4300元/吨显现支撑,操作上建议暂且观望。

菜籽类

近期加拿大菜籽进口政策风险较大,豆菜粕价差震荡风险加剧,操作上建议暂且观望。受菜籽政策反复影响,菜油宽幅震荡,建议暂且观望。

鸡蛋(JD)

鸡蛋主力早盘在4200元/500kg一线震荡偏强,主力合约移至9月合约,近期鸡蛋现货价格持稳,操作上可轻仓试多。

苹果(AP)

早盘苹果价格震荡偏强,目前苹果库存较低,囤货商看好后市,惜售情绪浓厚。操作上暂时建议观望。

棉花及棉纱

郑棉主力早盘震荡偏强,中美新一轮磋商顺利结束,宏观情绪有所修复,棉纱方面,早盘棉纱主力震荡,短期建议区间操作为宜,期权方面,当前波动率在15%一线,操作上建议择机卖出宽跨式组合。

金属研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),李白瑜,曹凯龙

能源化工研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),何立弘,韦凤琴 , 郭金诺 , 李吉龙

农产品研发团队成员

雍恒(Z0011282),俞涵丽,徐忆冰

宏观股指研发团队成员

王舟懿(Z0000394),闫星月


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