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午间评述2019-03-08

品种

分析要点

上海中期研发团队

股指

今日早盘三组期指低开后弱势震荡,近期指数波动率放大,建议暂时观望。

宏观金融研发团队

贵金属

早盘沪金1906合约小幅反弹,美元维持强势,但近期全球股市波动增加,对贵金属有一定的支撑。操作上,建议观望。

金属研发团队

铜(CU)

早盘沪铜1905合约偏弱震荡,投资者对全球经济增长前景担忧。上海电解铜现货对当月合约升水下调35元至贴150-贴20元/吨。操作上,建议暂时观望,或者买入浅虚值看涨期权。

螺纹(RB)

早盘期价震荡回落,整体延续整理态势,观望为宜。

热卷(HC)

早盘期价弱势整理,整体表现依然承压运行,观望为宜。

铝(AL)

沪铝早盘小幅震荡上行,持仓量下降,成交量一般,增值税下降对有色金属板块上行有压力,但宏观方面情绪较好,操作上,逢低多单布局。

锌(ZN)

沪锌早盘低位震荡,持仓量下降,成交量一般,有色金属处于传统累库季节,矿端加工费上涨迅速。操作上,建议做空SHFE锌/LME锌。

镍(NI)

早盘沪镍1905合约跌超1%,持仓量减少1万手。金川公司电解镍成交价下调2050元至105200-105400元/吨。建议关注下游节后消费情况,后续供应压力偏大,建议逢高做空,以前高止损。

锰硅(SM)

早盘SM905合约期价低开跳水后反弹拉涨,近期SM905合约的价格较大可能呈现震荡盘整的态势,短线建议以区间操作为宜。

硅铁(SF)

今早SF905合约期价开盘震荡低走后反弹回调,近期SF905合约的价格较大可能以区间震荡运行为主,短线建议以区间操作为宜。

铁矿石(I)

早盘期价窄幅盘整,整体表现维稳,观望为宜。

天胶(RU)

早盘橡胶09合约小幅反弹,但整体依然承压14000一线,目前维持观望态势,前期反套可继续持有。

能源化工研发团队

PVC(V)

早盘1905期价小幅回升6550上方,目前供应检修量有所增加,电石资源仍然紧张,可依托均线多单轻仓介入。

原油(SC)

早盘SC1904合约早盘期价围绕440一线震荡,目前05-06合约有价差做扩机会,单边仍有上涨空间,建议投资者关注。

燃油(FU)

燃油早盘期价于20日均线下方弱势震荡整理,持仓量增加。燃油整体呈现供强需弱的状态。操作上,逢高做空。

乙二醇(EG)

乙二醇期货主力合约EG1906早盘大幅低开后震荡上行,成交良好。基本面方面,MEG港口库存仍处高位,库存压力仍存,下游产销状况稍有回落。操作上建议暂且观望。

纸浆(SP)

纸浆早盘期价震荡下行,持仓量增加。供应压力持续显现,但需求端季节性消费支撑较明显。操作上,暂时观望。

沥青(BU)

早盘1906合约早盘期价大幅回落3250一线,节后下游将逐步开工,中线多单持有。

塑料(L)

早盘塑料期货价格跳空低开后整理,2月份出口数据低于预期对市场交易心理形成压力,但需求处于旺季,库存在下降,塑料下跌空间有限,操作上,建议暂时观望为宜。

聚丙烯(PP)

早盘期价在8500元/吨一线整理为主,成交量和持仓量小幅下降,现货市场报价持稳,建议短线多单谨慎持有,套利09-01正套谨慎持有。

PTA(TA)

早盘TA1905早盘期价大幅回落6600一线,目前下游聚酯处于停工状态,观望为宜。

焦煤(JM)

早盘焦煤1905合约震荡偏弱运行,日内振幅不大,成交偏差,持仓量略增。操作上建议投资者暂且观望。

焦炭(J)

早盘焦炭1905合约走势偏弱,日内振幅不大,成交良好,持仓量增加。操作上建议投资者暂且观望。

动力煤(TC)

早盘动力煤1905合约小幅下行,日内振幅不大,成交良好,持仓量下行。操作上建议投资者暂且观望。

甲醇(ME)

早盘MA905弱势震荡运行,期价整体大幅回落,成交良好,持仓下降。近期国内甲醇价格近期普涨,供应端缩紧预期增加,但后市需关注库存压力所带来基本面压力。操作上建议暂且观望,不宜过分看涨。

玻璃(FG)

早盘玻璃期货主力合约弱势震荡运行,持仓增加,成交相对活跃。目前玻璃库存总量依旧高企,终端需求恢复缓慢,现货市场成交一般,操作上谨慎看空。

白糖(SR)

郑糖主力早盘震荡偏弱,操作上建议区间操作为宜。期权方面,目前1905合约平值期权期权波动率震荡,建议投资者可卖出宽跨式组合,收取时间价值。

农产品研发团队

玉米及玉米淀粉

早盘玉米价格窄幅震荡。市场方面,南北港口玉米价格稳定,东北、华北深加工企业收购价偏弱。淀粉方面,早盘淀粉价格震荡走强,淀粉企业库存持续积累,下游需求疲弱。短期预计玉米仍将偏弱运行。

大豆(A)

早盘豆类震荡走弱,现货报价稳定,南北正值丰收季,全球大豆供应充足,国内下游需求仍然疲弱,短期预计偏弱震荡为主。短期建议观望为主。

豆粕(M)

豆粕早盘依托2480元/吨震荡,取消美农产品关税潜在预期压制豆粕反弹空间,操作上建议空单继续持有。期权方面,建议持有熊市价差策略。

豆油(Y)

豆油整体维持5700-5900元/吨高位震荡,操作上建议豆菜油价差扩大部分止盈。

棕榈油(P)

棕榈油维持震荡走势,下方关注4500元/吨支撑,操作上建议暂且观望。

菜籽类

中加关系紧张对菜粕形成支撑,但豆菜粕价差处于低位限制菜粕反弹空间。菜油在三大油脂中表现偏强,但近期涨势趋缓,操作上持有菜豆油/菜棕油价差扩大部分止盈。

鸡蛋(JD)

鸡蛋主力早盘回调,近期鸡蛋现货价格反弹,操作上建议空单离场。

苹果(AP)

早盘苹果偏强走势,市场客商按需挑拣合适果农货源采购,部分炒货客商持续收购,果农惜售,挺价现象明显,整体行情稳硬。操作上暂时建议观望。

棉花及棉纱

郑棉主力早盘减仓下行,市场对于USDA3月份供需报告预计偏空。棉纱方面,早盘棉纱主力震荡下行,短期建议区间操作为宜,期权方面,当前波动率在15%一线,操作上建议择机卖出宽跨式组合。

金属研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),李白瑜,曹凯龙

能源化工研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),何立弘,韦凤琴 , 郭金诺 , 李吉龙

农产品研发团队成员

雍恒(Z0011282),俞涵丽,徐忆冰

宏观股指研发团队成员

王舟懿(Z0000394),闫星月


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