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午间评述2019-01-04

品种

分析要点

上海中期研发团队

股指

今日早盘三组期指低开后震荡走高,临近午盘收涨逾2%,建议谨慎持有 2*IH1901/IC1901比值扩大合约。

宏观金融研发团队

贵金属

早盘沪金1906合约震荡上行。操作上,近期市场避险情绪升温,叠加消费旺季,建议投资者关注周五非农就业,贵金属多单减持。

金属研发团队

铜(CU)

早盘沪铜1902合约小幅反弹,持仓量增加7万手。上海电解铜现货对当月合约升水上调30元至升60-升190元/吨。国内需求仍较弱,海外冶炼厂复产概率也较大,建议区间偏空操作,也可尝试做多铜期权波动率。

螺纹(RB)

早盘期价震荡走强,整体表现转强,预计短期或维持震荡格局,波动将有所加剧,观望为宜。

热卷(HC)

早盘期价震荡走高,整体表现维稳,关注持续反弹动力,暂时观望为宜。

铝(AL)

沪铝早盘震荡上行,持仓量上升,成交量一般。部分电解铝企业生产线实行弹性生产,涉及电解铝产能约47万吨。电解铝行业亏损面临减仓,但新增产能仍在投产。操作上,可考虑轻仓试多。

锌(ZN)

沪锌早盘小幅震荡上行,持仓量下降,成交量较为活跃,锌因库存仍然处于近几年低位,短期反弹动能较强,现货升水回落,但矿端加工费上涨迅速,后续关注锌社会库存变化以及国内外矿山复产进度变化。操作上,建议做多铅/锌比值。

镍(NI)

早盘沪镍1905合约低位反弹,持仓量增加0.1万手。金川公司电解镍成交价上调900元至90000-90200元/吨。操作上,镍市中长期基本面偏空,建议反弹做空。

锰硅(SM)

今早SM905合约开盘后冲高上行,见高点有小幅回落后偏震荡运行,短期SM905合约较大概率将延续震荡运行的态势,短线建议以日内区间操作为宜。

硅铁(SF)

今早SF905合约开盘后冲高上行,见高点后有所回落,临近午盘再次小幅拉涨,短期SF905合约较大可能延续震荡运行的态势,短线建议以日内区间操作为主。

铁矿石(I)

早盘期价表现强势,期价突破500一线阻力,关注持续反弹动力,暂时观望为宜。

天胶(RU)

早盘橡胶09合约小幅反弹,但整体依然承压14000一线,目前维持观望态势,前期反套可继续持有。

能源化工研发团队

PVC(V)

早盘1905期价早盘回落,目前供应检修量有所增加,电石资源仍然紧张,可依托均线多单轻仓介入。

原油(SC)

早盘SC1903合约跟随外盘冲高运行,02-06反套可止盈,合理区间在12-16,择机重新入场。

燃油(FU)

燃油早盘期价强势上扬,持仓量下降。opec减产预期推动,但燃油近期基本面存压。操作上,观望为宜。

乙二醇(EG)

乙二醇期货主力合约EG1906早盘缓慢震荡下行,成交一般,持仓略有增加。目前基本面承压明显,下游逐步检修,操作上建议空单轻仓谨慎持有,关注原油指数20日均线压力及5000元/吨一线整数关口支撑。

纸浆(SP)

纸浆早盘期价大幅上涨,持仓量增加。原料木片供应趋紧,推动纸浆走强。操作上,空单离场。

沥青(BU)

早盘1906合约获得原油支撑大幅上涨突破2700,可以考虑1906-1912反套持有,单边轻仓试多。

塑料(L)

塑料早盘期价围绕8500元/吨震荡整理,持仓量下降。基本面弱势,库存有压力,操作上,逢高试空。

聚丙烯(PP)

早盘期价在8500元/吨一线整理为主,成交量和持仓量小幅下降,现货市场报价持稳,建议短线多单谨慎持有,套利09-01正套谨慎持有。

PTA(TA)

早盘TA1905受原油提振回升,寻求均线支撑,上方20日均线压制较强,暂时观望为宜,激进者可依托均线轻仓试多。

焦煤(JM)

早盘焦煤1905合约震荡上行,日内振幅不大,成交良好,持仓量略减。操作上建议投资者暂且观望。

焦炭(J)

早盘焦炭1905合约震荡偏强运行,日内振幅不大,成交尚可,持仓量下行明显。操作上建议投资者暂且观望。

动力煤(TC)

早盘动力煤1905合约小幅上行,日内振幅不大,成交良好,持仓量略减。操作上建议投资者空单谨慎持有。

甲醇(ME)

早盘甲醇期价维持震荡格局,持仓下降,操作上建议投资者暂且观望。

玻璃(FG)

早盘玻璃期价维持震荡,持仓下降,操作上建议暂且观望。

白糖(SR)

郑糖早盘横盘整理,新糖大量上市,糖价承压,建议偏空思路操作。期权方面,目前1905合约平值期权期权波动率仍明显高于历史波动率,建议投资者做空波动率,收取时间价值。

农产品研发团队

玉米及玉米淀粉

早盘玉米价格震荡走低。今日港口玉米稳定,部分深加工企业收购价下调。淀粉方面,早盘淀粉窄幅震荡,现货走货缓慢。短期预计玉米仍有售粮压力。

大豆(A)

早盘豆类偏弱震荡,现货市场报价稳定,关注1月7日中美两国谈判适宜。建议观望为主。

豆粕(M)

豆粕早盘依托五日均线小幅反弹,反弹空间等待南美天气指引,操作上建议空单滚动操作。期权方面,豆粕整体维持区间震荡走势,持有熊市价差策略。

豆油(Y)

豆油早盘延续反弹,5350元/吨具有较强支撑,操作上建议偏多思路,套利可持有59正套。

棕榈油(P)

棕榈油4450元/吨支撑显现,早盘延续反弹,操作上建议偏多思路,套利可持有59正套。

菜籽类

菜粕早盘围绕2100元/吨低位整理,预期上方反弹空间受限,操作上建议空单滚动操作。菜油依托6400元/吨企稳,跟涨豆棕,建议暂且观望。

鸡蛋(JD)

鸡蛋05合约早盘横盘整理,现货价格坚挺,目前春节消费仍未启动,操作上建议多单部分止盈。

苹果(AP)

早盘苹果主力低开高走,现货市场,苹果价格总体稳定,出货速度放缓。元旦期间市场销售较差,仍有余货待售。客商从产地采购量减少,尚未大量开始为春节备货。产地多数客商与果农看好后市,近期降价销售可能性不大。操作上建议暂时观望。

棉花及棉纱

郑棉主力早盘小幅反弹,仓单压力增加使得郑棉价格承压,棉纱方面,早盘棉纱主力偏强震荡,短期建议区间内高抛低吸。

金属研发团队成员

黄慧雯(Z0010132)

能源化工研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),何立弘,韦凤琴 , 葛蒙 , 李吉龙

农产品研发团队成员

高彬(Z0012839),雍恒

宏观股指研发团队成员

王舟懿(Z0000394),闫星月


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