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午间评述2019-01-03

品种

分析要点

上海中期研发团队

股指

今日早盘三组期指平开后向上拉升,随后转而下行,建议谨慎持有 2*IH1901/IC1901比值扩大合约。

宏观金融研发团队

贵金属

早盘沪金1906合约震荡上行,近期美股波动较大,美国政府停摆,市场避险情绪升温,建议贵金属偏多看待。

金属研发团队

铜(CU)

早盘沪铜1902合约弱势震荡,持仓量减0.4万手。上海电解铜现货对当月合约升水上调25元至升50-升140元/吨。国内需求仍较弱,海外冶炼厂复产概率也较大,建议区间偏空操作,也可尝试做多铜期权波动率。

螺纹(RB)

早盘期价震荡走高,整体表现维持整理态势,预计短期波动较大,短空思路操作。

热卷(HC)

早盘期价企稳回升,跌势暂缓,预计短期或维持震荡格局,短空操作。

铝(AL)

沪铝早盘低位震荡,持仓量上升,成交量一般。部分电解铝企业生产线实行弹性生产,涉及电解铝产能约47万吨。电解铝行业亏损面临减仓,但新增产能仍在投产。操作上,可考虑轻仓试多。

锌(ZN)

沪锌早盘低位震荡,持仓量下降,成交量较为活跃,锌因库存仍然处于近几年低位,短期反弹动能较强,现货升水回落,但矿端加工费上涨迅速,后续关注锌社会库存变化以及国内外矿山复产进度变化。操作上,建议做多铅/锌比值。

镍(NI)

早盘沪镍1905合约低位反弹,持仓量减4.7万手。金川公司电解镍成交价上调50元至89100-89300元/吨。操作上,镍市中长期基本面偏空,建议反弹做空。

锰硅(SM)

今早SM905合约主要以震荡运行为主,短期SM905合约较大概率将延续震荡运行的态势,短线建议以日内区间操作为宜。

硅铁(SF)

今早SF905合约高开后主要以震荡走低运行为主,临近午盘有小幅拉涨,短期SF905合约较大可能呈现震荡运行的态势,短线建议以日内区间操作为主。

铁矿石(I)

早盘期价企稳反弹,整体表现维稳,关注上方500一线压力,观望为宜。

天胶(RU)

早盘橡胶09合约小幅反弹,但整体依然承压14000一线,目前维持观望态势,前期反套可继续持有。

能源化工研发团队

PVC(V)

早盘1905期价早盘回落,目前供应检修量有所增加,电石资源仍然紧张,可依托均线多单轻仓介入。

原油(SC)

早盘SC1903合约跟随外盘大幅冲高后小幅回落,02-06反套可止盈,合理区间在12-16,择机重新入场。

燃油(FU)

燃油早盘期价强势上扬,持仓量下降。原油市场多空博弈,不确定性较大。操作上,观望为宜。

乙二醇(EG)

受隔夜原油指数反弹影响,今日早盘乙二醇期货主力合约EG1906高开后整体缓慢上行,日内成交相对活跃,持仓增加。目前基本面仍然承压明显,下游逐步检修,操作上建议空单轻仓谨慎持有,关注69价差及5000元/吨一线整数关口支撑。

纸浆(SP)

纸浆早盘期价震荡偏弱,持仓量下降。基本面弱势,库存压力较大,操作上,前空持有。

沥青(BU)

早盘1906合约重回2600,但考虑上方均线压力较大,可以考虑1906-1912反套持有,单边观望为宜。

塑料(L)

塑料早盘期价震荡下行,持仓量增加。基本面弱势,但原油市场阴晴不定,操作上,暂时观望。

聚丙烯(PP)

早盘期价在8500元/吨一线整理为主,成交量和持仓量小幅下降,现货市场报价持稳,建议短线多单谨慎持有,套利09-01正套谨慎持有。

PTA(TA)

早盘TA1905低位回升,寻求均线支撑,上方20日均线压制较强,暂时观望为宜,激进者可依托均线轻仓试多。

焦煤(JM)

早盘焦煤1905合约小幅回落后偏强运行,日内振幅不大,成交良好,持仓量略减。操作上建议投资者暂且观望。

焦炭(J)

早盘焦炭1905合约小幅回落后震荡整理,日内振幅较大,成交活跃,持仓量略增。操作上建议投资者暂且观望。

动力煤(TC)

早盘动力煤1905合约震荡下行,日内振幅不大,成交较差,持仓量略增。操作上建议投资者空单谨慎持有。

甲醇(ME)

早盘甲醇期价维持震荡格局,持仓下降,操作上建议投资者暂且观望。

玻璃(FG)

早盘玻璃期价震荡偏强运行,持仓上升,操作上建议暂且观望。

白糖(SR)

郑糖早盘弱势盘整,新糖大量上市,糖价承压,建议偏空思路操作。期权方面,目前1905合约平值期权期权波动率仍明显高于历史波动率,建议投资者做空波动率,收取时间价值。

农产品研发团队

玉米及玉米淀粉

早盘玉米价格窄幅震荡。今日港口玉米稳定,部分深加工企业收购价下调10元/吨。淀粉方面,早盘淀粉窄幅震荡,现货市场价格小幅下调,下游走货偏慢,企业库存继续积累。短期建议空单离场观望。

大豆(A)

早盘豆类偏弱震荡,现货市场报价稳定,近期暂时没有利多消息。建议观望为主。

豆粕(M)

豆粕早盘依托五日均小幅反弹,预期上方反弹空间受限,操作上建议空单滚动操作。期权方面,豆粕整体维持区间震荡走势,持有熊市价差策略。

豆油(Y)

豆油早盘延续反弹,5350元/吨具有较强支撑,操作上建议偏多思路,套利可持有59正套。

棕榈油(P)

棕榈油4450元/吨支撑显现,早盘延续反弹,操作上建议偏多思路,套利可持有59正套。

菜籽类

菜粕早盘围绕2100元/吨低位整理,预期上方反弹空间受限,操作上建议空单滚动操作。菜油依托6400元/吨企稳,跟涨豆棕,建议暂且观望。

鸡蛋(JD)

鸡蛋05合约早盘低位盘整,现货价格反弹,目前春节消费仍未启动,操作上建议多单部分止盈。

苹果(AP)

早盘苹果主力大幅下跌,现货市场,苹果价格总体稳定,出货速度放缓。元旦期间市场销售较差,仍有余货待售。客商从产地采购量减少,尚未大量开始为春节备货。产地多数客商与果农看好后市,近期降价销售可能性不大。操作上建议暂时观望。

棉花及棉纱

郑棉主力早盘震荡偏弱,仓单压力增加使得郑棉价格下行,棉纱方面,早盘棉纱主力偏弱运行,短期建议偏空思路操作。

金属研发团队成员

黄慧雯(Z0010132)

能源化工研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),何立弘,韦凤琴 , 葛蒙 , 李吉龙

农产品研发团队成员

高彬(Z0012839),雍恒

宏观股指研发团队成员

王舟懿(Z0000394),闫星月


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