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午间评述2018-12-07

品种

分析要点

上海中期研发团队

股指

今日早盘三组期指高开后宽幅震荡,指数间分化不显著,建议持有2*IH1812/IC1812比值扩大合约。

宏观金融研发团队

贵金属

早盘沪金1906合约高位震荡。近期中美贸易关系又生变局,美联储有更多官员态度转向“鸽派”,我们建议内盘逢低买入。

金属研发团队

铜(CU)

早盘沪铜1902合约小幅高开后震荡,持仓量变化不大。上海电解铜现货对当月合约升水上调10元至升140-升420元/吨。中美贸易前景再生变数,但伦铜库存低位,建议区间操作。期权方面,波动率高于历史均值,建议投资者卖出跨式期权。

螺纹(RB)

早盘期价弱势盘整,重心小幅下移,整体表现依然偏弱运行,观望为宜。

热卷(HC)

早盘期价弱势震荡,整体表现依然偏弱运行,观望为宜。

铝(AL)

沪铝早盘低位震荡为主,持仓量持平,成交量一般。中铝对山西华圣铝业有限公司(22万吨)、山东华宇合金材料有限公司(22万吨)等企业部分电解铝生产线实行弹性生产,涉及电解铝产能约47万吨。但宏观方面依然避险情绪浓厚,华为事件使得市场对中美摩擦前景蒙上一层阴影。近期氧化铝价格有所企稳,电解铝行业亏损面临减仓,但新增产能仍在投产。操作上,观望为主。

锌(ZN)

沪锌早盘震荡上行,持仓量持平,成交量活跃,宏观方面情绪回暖,沪锌有所反弹,锌库存仍然处于近几年低位,现货升水回落,但矿端加工费上涨迅速,后续关注锌社会库存变化以及国内外矿山复产进度变化。操作上,建议观望为主。

镍(NI)

早盘沪镍1901合约9万下方弱势震荡,持仓量变化不大。金川公司电解镍成交价下调1500元至96500-97000元/吨。操作上,不锈钢终端需求走弱,建议逢高做空。

锰硅(SM)

SM901合约今早开盘后震荡上行,持仓小幅减少,盘面表现不活跃。锰硅SM901合约后期较大可能继续以震荡运行为主,操作上建议观望为宜。

硅铁(SF)

SF901合约今早以震荡走低趋势为主,持仓小幅减少,盘面表现不活跃。硅铁SF901合约后期较大可能继续目前的震荡行情,操作上建议观望为宜。

铁矿石(I)

早盘期价震荡企稳,短期表现依然维持偏弱整理态势,关注反弹动力,暂时观望为宜。

天胶(RU)

早盘橡胶09合约小幅反弹,但整体依然承压14000一线,目前维持观望态势,前期反套可继续持有。

能源化工研发团队

PVC(V)

早盘1905期价早盘围绕6400一线运行,目前供应检修量有所增加,电石资源仍然紧张,操作上暂时观望。

原油(SC)

早盘SC1901合约早盘大幅回落,整体偏弱,02-06反套可止盈,操作上,单边观望为宜。

沥青(BU)

早盘1906合约承压回落,06合约上方均线压力较大,可以考虑1906-1912反套持有,单边观望为宜

塑料(L)

塑料1905合约早盘期价震荡下行,持仓量增加。石化厂家调升出厂价,但消费端疲弱态势难改,操作上,暂时观望。

聚丙烯(PP)

早盘期价在8500元/吨一线整理为主,成交量和持仓量小幅下降,现货市场报价持稳,建议短线多单谨慎持有,套利09-01正套谨慎持有。

PTA(TA)

早盘TA1901、1905冲高后涨幅收窄,上方仍有20日均线压制,正套继续持有。

焦煤(JM)

早盘焦煤1901合约小幅上行,日内振幅不大,成交偏差,持仓量略减。操作上建议投资者多单谨慎持有。

焦炭(J)

早盘焦炭1901合约小幅上行,日内振幅不大,成交较差,持仓量下行。操作上建议投资者暂且观望。

动力煤(TC)

早盘动力煤1901合约震荡上行,日内振幅不大,成交偏差,持仓量下行。操作上建议投资者震荡偏多思路操作。

甲醇(ME)

早盘甲醇期价维持震荡,持仓下降,操作上建议投资者暂且观望。

玻璃(FG)

早盘玻璃期价维持震荡格局,持仓上升,操作上建议暂且观望。

白糖(SR)

郑糖早盘横盘整理,重心在4900元/吨一线运行,新糖大量上市,糖价承压,建议暂且观望。期权方面,目前1905合约平值期权期权波动率仍明显高于历史波动率,建议投资者做空波动率,收取时间价值。

农产品研发团队

玉米及玉米淀粉

早盘玉米走低。今日港口玉米进一步下跌,深加工企业收购报价小幅下调,近期产区降温,利于玉米脱粒,预计玉米上市量将有所增加。淀粉方面,早盘淀粉走弱,现货市场价格小幅下跌,下游走货偏慢。建议观望。

大豆(A)

早盘豆一维持弱势运行,国产大豆收购价小幅下调。早盘豆二继续下跌,进口豆港口报价下跌。受G20峰会影响,市场整体情绪较为悲观,近期豆类市场暂时没有利多消息。建议暂时观望。

豆粕(M)

豆粕2650-2750元/吨区间震荡,美豆上方抛压较大,中方以何种方式采购美豆尚不明朗,操作上建议暂且观望。

豆油(Y)

豆油早盘低位震荡,近期油脂走势分化,建议豆菜油价差扩大。

棕榈油(P)

棕榈油底部震荡,12月份马棕库存有望减轻,建议暂且观望。

菜籽类

菜粕早盘窄幅震荡,菜油依托五日均线反弹,操作上建议豆菜粕价差缩小,菜油多单轻仓持有。

鸡蛋(JD)

鸡蛋早盘主力横盘整理,局部地区供应紧张,下方有春节需求作为支撑,操作上建议前多持有。

苹果(AP)

早盘苹果走强,现货市场大部分稳定,后期即将迎来圣诞元旦消费节日,市场对苹果的需求量较前期有所增加,果农惜售情绪较浓。操作上建议观望。

棉花及棉纱

郑棉主力早盘盘整,上方承压15200元/吨,G20会议提振市场情绪,棉纱方面,早盘棉纱主力横盘整理,利好情绪逐步消化,短期建议暂且观望。

金属研发团队成员

黄慧雯(Z0010132)

能源化工研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),何立弘,韦凤琴 , 葛蒙 , 李吉龙

农产品研发团队成员

高彬(Z0012839),雍恒

宏观股指研发团队成员

王舟懿(Z0000394),闫星月


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