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午间评述2018-11-08

品种

分析要点

上海中期研发团队

股指

今日早盘三组期指高开后在区间内震荡,建议在IF加权指数20日均线附近布局多单。

宏观金融研发团队

贵金属

早盘沪金1812合约震荡整理,操作上,美国薪资增速仍强劲,另外,中期选举符合预期,美股止跌企稳,我们建议寻找做空机会。

金属研发团队

铜(CU)

早盘沪铜1901合约震荡上行,持仓量变化不大。上海电解铜现货对当月合约升水上调20元至升50-升100元/吨,建议区间操作。期权方面,建议投资者卖出宽跨式期权组合赚取震荡行情中的时间价值。

铅(RB)

沪铅早盘冲高后略微回落,持仓量上升,成交量活跃,近期安徽地区环保检查以及下游铅蓄电池企业开工率有所上升。操作上,建议观望为主。

螺纹(PB)

早盘期价延续走弱,整体表现依然偏空运行,关注下方3900一线附近支撑,观望为宜。

热卷(HC)

早盘期价维持弱势盘整格局,整体表现依然承压运行,观望为宜。

铝(AL)

沪铝早盘震荡上行,持仓量持平,成交量一般。市场等待中期选举结果,近期氧化铝价格有所企稳,电解铝行业亏损面临减仓。操作上,观望为主。

锌(ZN)

沪锌早盘低位震荡小幅上行,持仓量下降,成交量一般,后续关注锌社会库存变化以及国内外矿山复产进度变化。操作上,可考虑轻仓试空。

镍(NI)

早盘沪镍1901合约震荡整理,持仓量增1.36万手。金川公司电解镍成交价下调1000元至104800-105000元/吨。操作上,镍生铁增产将逐步兑现,但近期不锈钢厂利润较大,对镍的需求有所支撑,建议反弹思路操作。

锰硅(SM)

SM901合约今早开盘后震荡走低,下破8500元/吨支撑,最低点8450元/吨。持仓增幅较大,盘面表现活跃。目前现货市场盘整运行,观望气氛增加;期货市场弱势震荡,建议观望为宜。

硅铁(SF)

SF901合约今早开盘后震荡下行,最低点6616元/吨,持仓先减后增,盘面活跃度一般。现货市场走势平稳但期货市场后市较大可能出现偏震荡行情,操作上建议观望为宜。

铁矿石(I)

早盘期价窄幅回升,但上方均线承压,下方500一线附近仍有一定支撑,观望为宜。

天胶(RU)

早盘橡胶09合约小幅反弹,但整体依然承压14000一线,目前维持观望态势,前期反套可继续持有。

能源化工研发团队

PVC(V)

早盘1901期价早盘围绕6250一线运行,目前供应检修量有所增加,电石资源仍然紧张,操作上暂时观望。

原油(SC)

早盘SC1812合约早盘震荡运行,围绕500一线震荡,弱势运行,操作上,建议观望。

燃料(FU)

早盘沥青大幅反弹,正套持续收窄,-90下方入场正套继续持有

沥青(BU)

早盘期价延续上行,围绕3400运行,基本面尚可,暂时观望为宜。

塑料(L)

塑料1901合约早盘期价震荡偏强,持仓量下降。基本面相对偏弱,仍需关注进口料到港情况,操作上,暂时观望。

聚丙烯(PP)

早盘期价在8500元/吨一线整理为主,成交量和持仓量小幅下降,现货市场报价持稳,建议短线多单谨慎持有,套利09-01正套谨慎持有。

PTA(TA)

早盘TA1901大幅弱势运行,围绕6550一线震荡,持仓107万手,建议暂时观望。

焦煤(JM)

早盘焦煤1901合约走势偏弱,日内振幅不大,成交不佳,持仓量下行。操作上建议投资者暂且观望。

焦炭(J)

早盘焦炭1901合约震荡下行,日内振幅偏大,成交尚可,持仓量略增。操作上建议投资者暂且观望。

动力煤(TC)

早盘动力煤1901合约小幅上行,日内振幅不大,成交一般,持仓量略减。操作上建议投资者暂且观望。

甲醇(ME)

早盘甲醇期价震荡偏强运行,持仓下降,操作上建议投资者偏空思路。

玻璃(FG)

早盘玻璃期价维持震荡回落,持仓上升,操作上建议暂且观望。

白糖(SR)

郑糖早盘探底回升,国内清库存接近尾声,低库存对糖价暂时有所支撑,建议多单离场观望。期权方面,1901合约平值期权的隐含波动率近期有所下降,建议投资者做空波动率,收取时间价值。

农产品研发团队

玉米及玉米淀粉

早盘玉米窄幅震荡。南北方港口报价稳定,深加工企业玉米收购价稳定。淀粉方面,早盘淀粉窄幅震荡,山东地区淀粉报价稳定,淀粉厂开机恢复,库存小幅增加。操作上可逢高做空。

大豆(A)

早盘豆一主力合约下跌,市场报价稳定。早盘豆二主力合约下跌,进口豆港口报价稳定。短期预计弱势震荡为主。操作上,建议观望。

豆粕(M)

豆粕在USDA11月供需报告前跟随美豆走弱,操作上建议暂且观望。期权方面,近期宏观风险事件较多,但期权合约临近到期,时间价值加速衰减,暂且观望。

豆油(Y)

受中美贸易战缓和国内高库存拖累,豆油震荡筑底,建议暂且观望。

棕榈油(P)

受中美贸易战缓和及马棕高库存拖累,棕榈油震荡筑底,建议暂且观望。

菜籽类

菜粕早盘延续底部震荡,受中美贸易战缓和拖累,菜油偏弱运行,操作上建议暂且观望。

鸡蛋(JD)

鸡蛋早盘主力上行走势,消费旺季结束,局部地区供应紧张,部分地区现货价格小幅反弹,操作上建议暂且观望。

苹果(AP)

早盘苹果主力震荡走势,新果收购进入尾期,市场走货正常,成交以质论价。操作上建议观望。

棉花及棉纱

郑棉早盘宽幅震荡,各地反映当籽棉收购价格持续走低,棉农惜售情绪较浓,短期建议观望为主,棉纱方面,早盘棉纱主力偏强震荡,目前企业补库意愿有所减弱,销售放缓,建议暂且观望。

金属研发团队成员

黄慧雯(Z0010132)

能源化工研发团队成员

黄慧雯(Z0010132),何立弘,韦凤琴 , 葛蒙 , 李吉龙

农产品研发团队成员

高彬(Z0012839),雍恒

宏观股指研发团队成员

王舟懿(Z0000394),闫星月


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