| 运用股指期货进行套利交易的基本原理是先根据现货指数和股指期货合约到期时间等，计算股指期货合约的到期价格，然后对理论价和实际价进行比较，再在股指期货合约和股票现货指数成份股（或投资组合）之间进行卖高买低交易（开仓）；等到期日或者两者价差缩小时，再进行反向交易（平仓）。 
随着交割日的临近，交割月份的期货价格会越来越接近现货价，即期货价格和期货标的资产价格的价差会逐步缩小。特别对股指期货而言，由于实行现金交割，所以到了交割日，股指期货价格和股指期货标的指数的基差（Basis）会趋于0。 套利交易盈利情况的计算公式如下： 期望套利净利润＝股指期货理论价格与标的指数现值的未来值偏差之绝对值－全部交易成本 可见，当市场存在股指期货价格和股指期货标的指数的基差较大时，就有套利交易机会，理论价和实际价差越大，套利盈利机会越大。
|
